ASML reportó el 14 de octubre ventas netas de 11.700 millones de euros en el tercer trimestre, un récord y cerca del extremo alto de su previsión, según el comunicado de resultados de la empresa. El beneficio neto fue de 5.000 millones de euros, frente a 2.900 millones en el segundo trimestre. El margen bruto subió a 57,5% desde 54,0%. Vendió 113 sistemas de litografía nuevos, frente a 86 el trimestre anterior.
La previsión para el cuarto trimestre es de 14.200 millones a 15.200 millones de euros, lo que sitúa el punto medio alrededor de un 26% por encima del tercer trimestre. La previsión anual subió a entre 44.000 y 45.000 millones de euros, desde al menos 43.000 millones, según Reuters vía The Korea Times. Las acciones subieron alrededor de un 2% el miércoles. Acumulan una subida de casi el 70% en el año.
Luego viene la restricción. El director ejecutivo, Christophe Fouquet, dijo que la oferta "tal como está planificada actualmente para 2027 y 2028 no cubrirá por completo la demanda de nuestros clientes". ASML había planeado un 30% más de capacidad en 2027 y ahora busca más de otro 30% en 2028. La primera fase de su ampliación en Eindhoven no estará terminada hasta 2029, así que la brecha se cubrirá mejorando herramientas ya instaladas y vendiendo máquinas más rápidas. Reuters informa que los precios subirán a partir de 2027.
Fouquet también dijo que "algunos clientes están expresando interés en hacernos pedidos para 2029 e incluso 2030". El interés no es un pedido. ASML dejó de reportar sus pedidos trimestrales este año, así que nada de eso aparece como cartera. China representó el 23% de las ventas de sistemas del trimestre por región, según diapositivas de la empresa resumidas por Investing.com. Un año antes era el 42%.
En resumen
ASML les está diciendo a los fabricantes de chips que su producción de 2027 y 2028 ya está comprometida y que los precios suben a partir de 2027. Si compras obleas, espera que los costos de litografía lleguen a los precios de las fundiciones en 2028. Si tienes la acción, sigue si el interés de los clientes por 2029 y 2030 se convierte en pedidos firmados. El interés por sí solo no paga.