Micron reportó el 30 de septiembre ingresos de 54.230 millones de dólares en su cuarto trimestre fiscal, frente a 11.320 millones un año antes, según su comunicado de resultados. El margen bruto GAAP fue de 86,8%. Los ingresos del año fiscal 2026 sumaron 133.190 millones de dólares, frente a 37.380 millones el año anterior. La empresa proyectó 61.500 millones de dólares para el trimestre en curso, con un margen de 1.500 millones hacia arriba o hacia abajo.
Un margen bruto de 86,8% en un componente genérico es un precio de escasez. Los fabricantes de memoria pasaron décadas ganando una fracción de eso. En la conferencia con analistas, Micron dijo que la oferta será mucho más ajustada en los años calendario 2027 y 2028, con DRAM y NAND restringidas durante ambos, según Hardware Busters. Ya contrató la gran mayoría de su oferta de memoria de alto ancho de banda para 2027, a precios más altos. Los pasivos por contratos con clientes llegaron a 12.900 millones de dólares en el balance.
La nueva oferta llega despacio. La planta de Micron en Singapur empieza a producir a inicios de 2027. La fábrica de Idaho comienza a entregar obleas a mediados de 2027, una ampliación en Japón sigue a fines de 2028, y las primeras obleas de Nueva York llegan en 2030. La inversión de capital fue de 27.370 millones de dólares en el año fiscal 2026 y se fija en unos 25.000 millones solo para la primera mitad del fiscal 2027. Los precios de DRAM subieron algo menos de un 20% el trimestre pasado. Los de NAND subieron cerca de un 30%.
Los fabricantes de servidores de IA con contratos largos absorben esto primero. Todos los demás compran lo que queda. Los fabricantes de PC y teléfonos están subiendo los precios de las configuraciones con mucha memoria, y las empresas de hardware más pequeñas, sin acuerdos de suministro, pagan el precio spot. El primer alivio en el calendario de la propia Micron es el arranque de Idaho, y faltan unos nueve meses.
En resumen
Micron vendió 54.000 millones de dólares en memoria con un margen de 87% y dice que 2027 y 2028 serán más ajustados. Si tu producto lleva DRAM o flash, asegura por escrito el suministro de 2027 este trimestre y calcula tu lista de materiales con aumentos al menos hasta mediados de 2027.