Micron registra trimestre de US$ 54,2 bilhões e diz que a memória ficará mais escassa até 2028

A Micron reportou em 30 de setembro receita de US$ 54,23 bilhões no quarto trimestre fiscal, ante US$ 11,32 bilhões um ano antes, segundo seu comunicado de resultados. A margem bruta GAAP foi de 86,8%. A receita do ano fiscal de 2026 chegou a US$ 133,19 bilhões, contra US$ 37,38 bilhões no ano anterior. A empresa projetou US$ 61,5 bilhões para o trimestre atual, com variação de US$ 1,5 bilhão para mais ou para menos.

Uma margem bruta de 86,8% em um componente padronizado é preço de escassez. Os fabricantes de memória passaram décadas ganhando uma fração disso. Na teleconferência, a Micron disse que a oferta ficará muito mais apertada nos anos-calendário de 2027 e 2028, com DRAM e NAND restritas nos dois, segundo o Hardware Busters. A empresa já contratou a grande maioria de sua oferta de memória de alta largura de banda para 2027, a preços mais altos. Os passivos de contratos com clientes chegaram a US$ 12,9 bilhões no balanço.

A nova oferta demora. A fábrica da Micron em Singapura começa a produzir no início de 2027. A unidade de Idaho inicia a produção de wafers em meados de 2027, uma expansão no Japão vem no fim de 2028, e os primeiros wafers de Nova York chegam em 2030. O investimento de capital foi de US$ 27,37 bilhões no ano fiscal de 2026 e está fixado em cerca de US$ 25 bilhões só para o primeiro semestre do fiscal de 2027. Os preços de DRAM subiram pouco menos de 20% no trimestre passado. Os de NAND subiram cerca de 30%.

Os fabricantes de servidores de IA com contratos longos absorvem isso primeiro. Todos os outros compram o que sobra. Fabricantes de PCs e celulares estão subindo os preços das configurações com muita memória, e empresas menores de hardware, sem acordos de fornecimento, pagam o preço spot. O primeiro alívio no cronograma da própria Micron é a entrada em operação de Idaho, e isso está a cerca de nove meses.